Krisenmanagement, Turnaround und InsolvenzverfahrenTurnaround im Unternehmen planen und bewältigen

Was ist Turnaround-Management?

Sind Umsätze und Gewinne des Unternehmens eingebrochen und ist keine Besserung in Sicht? Drohen bereits Liquiditätsengpässe oder sogar Zahlungsunfähigkeit? Spätestens dann ist aktives, schnelles und zielgerichtetes Krisenmanagement erforderlich.

Mit Turnaround-Management werden alle Maßnahmen zusammengefasst, die dazu beitragen, ein Unternehmen aus einer akuten Krisensituation herauszuführen und ein Insolvenzverfahren zu vermeiden. Das Turnaround-Management wird auch als Unternehmenssanierung oder Sanierung bezeichnet.

Dazu gehören kurzfristige Ad-hoc-Maßnahmen, um die Zahlungsfähigkeit sicherzustellen, sowie langfristige Maßnahmen, um das Unternehmen wieder in die Gewinnzone zu führen. Diese können sich auf das gesamte Unternehmen oder auf einzelne Geschäftsbereiche beziehen.

Im Anschluss an die Sanierung erfolgt oft eine Restrukturierung. Sie ist nicht mehr Teil des Turnarounds.

Merkmale des Turnaround-Managements

Das Management muss mit drastischen Maßnahmen verhindern, dass es nicht (endgültig) aufgelöst wird. Es kommt insbesondere darauf an, dass das Unternehmen zahlungsfähig bleibt und die Finanzierung der Maßnahmen möglich ist.

Gleichzeitig ist in einem solchen Krisenfall der Handlungsspielraum des Managements schon sehr beschränkt, weil es schnell gehen muss und die finanziellen Mittel (fast) erschöpft sind. Das ist ein wesentliches Merkmal des Turnaround-Managements.

Deshalb muss es als eine Sonderform des Managements eingerichtet werden. Dazu gehören:

• Turnaround-Ziele festlegen: Sie betreffen die finanzielle Situation und Liquidität des Unternehmens.
• Turnaround-Strategie planen: Sie muss kurzfristig wirken und zu den eigenen Rahmenbedingungen passen.
• Turnaround-Maßnahmen umsetzen: Sie müssen konsequent umgesetzt werden und schnell greifen.
• Turnaround-Erfolg sicherstellen: Er muss ständig (täglich) überprüft werden.

Turnaround-Ziele festlegen

Höchste Priorität haben die Turnaround-Ziele, die Liquidität zu sichern und das Eigenkapital zu erhalten. Diese Ziele stecken den engen Handlungsspielraum ab. Sie müssen in jedem Fall verfolgt und erreicht werden.

Wenn das nicht gelingt, muss das Unternehmen wegen Zahlungsunfähigkeit oder Überschuldung die Insolvenz anmelden. Dazu kann geklärt werden, ob das Insolvenzverfahren sogar eine Möglichkeit ist, um das Unternehmen zu sanieren und den Turnaround zu schaffen.

Das Insolvenzrecht bietet dafür unterschiedliche Möglichkeiten: Regelinsolvenz, Insolvenz in Eigenverwaltung oder Schutzschirmverfahren.

Ist die Zahlungsfähigkeit nicht unmittelbar bedroht und der Handlungsspielraum damit etwas größer, dann können weitere Turnaround-Ziele verfolgt werden, wie zum Beispiel:

• Neubestimmung der Märkte und Kunden
• Neuausrichtung des Produkt- und Leistungsangebots
• Sicherung der Arbeitsplätze und der Mitarbeiterbindung

Die Turnaround-Ziele werden in einer kurz- und mittelfristigen Geschäftsplanung für das Unternehmen festgehalten. Diese Planung dient mit Kennzahlen zur Zielerreichung im weiteren Verlauf des Turnarounds auch als Kontroll-Instrument; es werden ständig Plan-Ist-Vergleiche durchgeführt.

Turnaround-Strategie planen

Welche Turnaround-Strategie für ein Unternehmen in der akuten Krise richtig ist, hängt von mehreren Faktoren ab. Wichtig sind vor allem:

• die jeweilige Situation des Unternehmens: Was funktioniert noch gut? Wovon kann man sich schnell und problemlos trennen? Wo hat man nach wie vor Stärken?
• die verfügbaren Ressourcen: insbesondere die Zahlungsmittel und die Investitionsmöglichkeiten, aber auch Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter, Kontakte zu Banken und anderen Stakeholdern
• das Umfeld: Beziehung und Bindung zu Kunden und Lieferanten, Bedeutung der Wettbewerber, rechtliche Vorgaben

Für die Wahl der angemessenen Turnaround-Strategie gibt es einige grundlegende Regeln:

• Schnelligkeit: Die großen Probleme, die das Unternehmen fesseln, müssen schnell erkannt und gelöst werden.
• Pragmatismus: Richtig ist, was hilft. Nicht große Konzepte entwickeln und lange Pläne schmieden, sondern handeln und prüfen, was es bringt.
• Fokussierung auf möglichst wenige Ziele – nicht verzetteln.
• Kunden einbeziehen, ihre Anforderungen und Wünsche aufgreifen und das erfüllen, was machbar ist.
• Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter einbinden und ihnen vermitteln, dass sie für den Turnaround gebraucht werden.

Turnaround-Maßnahmen planen

Grundlage für ein erfolgreiches Turnaround-Management ist eine ausführliche Bestandsaufnahme, welche Maßnahmen sofort notwendig sind, welche zu schnellen Erfolgen führen und welche außerdem zur Sanierung beitragen können.

Die ersten Notfallmaßnahmen im Turnaround sind darauf ausgerichtet, die Zahlungsfähigkeit zu bewahren. Dazu kommen alle Bereiche im Unternehmen auf den Prüfstand.

Das laufende Geschäft und operative Prozesse durchforsten

Zunächst werden alle Positionen im Umlaufvermögen der Bilanz geprüft, inwiefern sich dort Liquidität schaffen lässt. Gleichzeitig werden Möglichkeiten zum Zahlungsaufschub genutzt.

Zudem werden Verträge, die zu Auszahlungen führen, so weit wie möglich gekündigt – und gegebenenfalls zu besseren Bedingungen neu verhandelt. Laufende Verträge sowie Lieferanten- und Kundenprojekte werden geprüft:

• Wo laufen die Kosten aus dem Ruder?
• Was kann neu verhandelt oder abgebrochen werden?
• Welche Leistungen wurden bereits erbracht?
• Was muss noch getan werden?
• Welche Folgen hat das für die Zahlungsfähigkeit des Unternehmens?
• Wo müssen Kunden noch offene Rechnungen bezahlen?
• Wo können neue Zahlungsziele mit Kunden und Lieferanten vereinbart werden?

Geschäftsbereiche auf ihre Wirtschaftlichkeit und ihr Potenzial prüfen

Als weitere Maßnahmen werden Geschäftsbereiche stillgelegt oder verkauft, die nur Verluste bringen und bei denen mehr Geld abfließt, als zufließt (negativer Cashflow). Gewinnbringer werden ausgebaut.

Nur wenn der Kassenstand besonders kritisch ist, muss auch etwas vom „Tafelsilber“, also die profitablen oder zukunftsträchtigen Geschäftsbereiche, verkauft werden. Manchmal gelingt es, gemeinsam mit Kapitalgebern neue Produkte oder Leistungen zu entwickeln und am Markt zu positionieren.

Die Trennung von Verlustbringern dürfte selten die alleinige Lösung für die Krise sein. Wichtig ist, dass Erfolgspotenziale für die Zukunft entwickelt werden, die für Cashflow sorgen und die Marktposition des Unternehmens stärken.

Die Maßnahmen, die aus der Turnaround-Strategie abgeleitet werden, bestehen aus:

• kurzfristigen Maßnahmen zur Ergebnisverbesserung und zur Steigerung des Cashflows, um die Liquidität zu sichern,
• mittel- und langfristigen Maßnahmen für den Aufbau zukünftiger Erfolgspotenziale, die der Sicherung und Stärkung der eigenen Position am Markt dienen.

Die Maßnahmen setzen in allen Funktionsbereichen des Unternehmens an. Oft müssen mehrere gleichzeitig realisiert werden und zusammenspielen.

Die folgende Abbildung zeigt, welche Turnaround-Maßnahmen kurz-, mittel- und langfristig dazu beitragen, das Unternehmen aus der Krise und wieder in die Gewinnzone zu führen. Maßgeblich dafür sind die Kennzahlen Cashflow und Gewinn (in der Abbildung als Prozentanteil vom Umsatz).

Turnaround-Maßnahmen umsetzen

Die geplanten Maßnahmen müssen möglichst rasch umgesetzt werden und möglichst bald dazu beitragen, dass die Turnaround-Ziele erreicht werden. Im Vordergrund steht immer die Sicherung der Zahlungsfähigkeit.

Das Turnaround-Management muss sich zunächst auf wenige, aber vielversprechende Maßnahmen fokussieren. Wer hier Fehler macht, hat vielleicht seine letzte Chance verspielt.

Die folgende Aufzählung nennt beispielhaft einige Sofort-Maßnahmen:

Schnell den Cashflow erhöhen

• Forderungsmanagement konsequent betreiben, Außenstände eintreiben
• ungenutzte Kapazitäten (Anlagevermögen) verkaufen
• Preiserhöhungen für die Produkte durchsetzen
• Lagerbestände auflösen oder zumindest reduzieren
• Personaleinsatz flexibler gestalten
• Kurzarbeit oder Zeitarbeit nutzen
• beim Immobilien- und Standortmanagement Kosten sparen, Gebäude und Räume verkaufen oder vermieten
• Lieferantenkredite besser ausnutzen
• Kosteneinsparungen im Einkauf durchsetzen
• günstigere Bezugsquellen finden
• Logistikkosten verringern
• soweit möglich laufende Projekte abbrechen, um Kosten einzusparen
• soweit möglich Verträge mit Zahlungsverpflichtungen (sofort) kündigen

Mittelfristig den Cashflow stabilisieren

• neue, fertig entwickelte Produkte und Dienstleistungen im Markt einführen, um dem Unternehmen neue Impulse zu verleihen
• Einkäufe bündeln
• Lieferanten-Verträge neu aushandeln
• falls möglich Produktion und Leistungserstellung in Kooperation mit anderen durchführen
• Qualität bei Produkten und Prozessen verbessern; Nacharbeitskosten oder Reklamationen reduzieren
• Kostensenkungsprogramme initiieren und umsetzen
• flexibler auf Marktwünsche eingehen
• geplante Investitionen vermeiden oder aufschieben
• weitere Verkaufskanäle nutzen
• Folgegeschäft bei Kunden intensivieren
• After-Sales-Service ausbauen
• mit anderen Unternehmen kooperieren, um ein attraktives Produkt- und Leistungsspektrum anzubieten
• Personalkosten reduzieren
• wichtige Mitarbeiterinnen und Mitarbeiter binden
• Abläufe verändern, verschlanken, straffen oder eliminieren
• neue Quellen für zusätzliches Eigenkapital erschließen
• Fremdkapitalgeber gewinnen

Turnaround-Erfolge sicherstellen

Mit der Umsetzung der einzelnen Turnaround-Maßnahmen muss permanent geprüft werden, ob die Turnaround-Ziele erreicht werden. Dazu müssen die wichtigen Kennzahlen regelmäßig und in kurzen Zeitabständen zusammengestellt und analysiert werden.

Gegebenenfalls müssen weitere Maßnahmen ergriffen oder laufende Maßnahmen angepasst werden. Allerdings darf dabei keine Hektik entstehen; es darf kein tägliches hin und her geben.

Entscheidend ist, die Liquidität und die Zahlungsfähigkeit im Blick zu behalten. Dazu muss täglich, mindestens wöchentlich geprüft werden:

• Welche Auszahlungen stehen an?
• Welche Einzahlungen wird es geben?
• Wie hoch ist der Saldo, Cashflow pro Woche?

Mittelfristig sollte sich das Unternehmen auch einen Puffer für Investitionen und notwendige Turnaround-Maßnahmen anlegen. Deshalb sollte monatlich oder jedes Quartal geprüft werden:

• Welche Umsätze wurden erzielt?
• Wie hoch ist das Bestellvolumen der Kunden?
• Welche Kosten fallen an?
• Wie hoch sind Deckungsbeitrag und Gewinn?
• Wo steigen die Verluste?

Turnaround-Management umsetzen und betreiben

Oft fehlt es im Unternehmen an den notwendigen Ressourcen, um die vielen Aufgaben für den Turnaround zu bewältigen. Für die schnelle Einrichtung und den konsequenten Betrieb des Turnaround-Managements gilt es zu prüfen:

• Kann ein Krisenstab gebildet werden?
• Bringen das verantwortliche Management die notwendigen Kompetenzen und Erfahrungen mit?
• Gibt es Notfallpläne?
• Sind die Aufgaben und Verantwortungsbereiche klar abgegrenzt und zugewiesen?
• Ist die Krisenkommunikation abgestimmt?

Maßnahmen zum Turnaround im Sanierungskonzept dokumentieren

In einem Sanierungskonzept dokumentieren Sie, dass Sie den akuten Fall der Unternehmenskrise erkannt haben und handeln. Indem Sie mit dem Sanierungskonzept prüfen und klären, dass noch keine Insolvenzgründe vorliegen, also kein Insolvenzverfahren beantragt werden muss, sichern Sie sich ab.

Um dies sicherzustellen, dokumentieren Sie in Ihrem Sanierungskonzept folgende Aspekte:

1. Beschreibung des Unternehmens
2. Analyse des Unternehmens
3. Krisenursachenanalyse
4. Lagebeurteilung
5. Leitbild für das Krisenmanagement
6. Ziele, die mit der Sanierung erreicht werden sollen
7. Maßnahmen zur Sanierung des Unternehmens
8. Finanzplanung mit Gewinn- und Verlustplanung, Bilanzplanung, Liquiditätsplanung sowie weitere Erfolgskennzahlen

Kern des Sanierungskonzepts sind die Punkte 7 und 8 – dort geht es darum, was Sie tun müssen und tun wollen. Sie benennen und erläutern:

• Sofortmaßnahmen zur Sicherung der Zahlungsfähigkeit
• Liquiditätsplan für die nächsten 24 Monate
• Ziele und Maßnahmen, um mittelfristig wieder die Gewinnzone zu erreichen
• Finanzierungskonzept für diese Maßnahmen
• Maßnahmen zur Erfolgskontrolle

Wenn die Analysen für das Sanierungskonzept zeigen, dass Insolvenzgründe vorliegen, muss diese beantragt werden. Oder es wird ein Konzept erarbeitet, das zeigt, wie die Unternehmensaktivität beendet wird; das Unternehmen wird aufgelöst.

Interim-Management nutzen

Da viele der mit dem Turnaround verbundenen Aktivitäten spezielles Management-Know-how und sehr viel Erfahrung mit Krisensituationen erfordern, nutzen manche Unternehmen für einzelne Fragestellungen ein sogenanntes Interim-Management.

Das ist ein Experte oder eine Expertin, wenn es zum Beispiel um die Finanzierung von neuen Produkten, um Gespräche mit den Banken, um den Abbau von Personal oder um die Verbesserung der internen Prozesse geht.

Das Interim-Management wird für einen festgelegten Zeitraum engagiert und soll das Unternehmen wieder auf Kurs bringen. Da die Manager und Managerinnen das Unternehmen anschließend wieder verlassen, können sie meistens besser durchgreifen und auch „alte Zöpfe“ abschneiden.